虽近期各地上海大无缝管厂检修消息有所增多，但从目前的情况来看，检修钢企多为中小型钢企，各地主导大型钢企基本保持正常生产节奏，另一方面，这些钢企检修多为产线临时性检修，而非高炉检修，持续时间较短，一般维持在1周以内，对整体供给影响有限。钢厂高炉开工率维持相对高位，环保限产实际效果较为有限。从电炉端看，随着利润下滑，目前电炉开工率有所回落，但整体依然偏高。铁矿石价格表现强势是支撑炼钢成本上移的最重要因素。今年淡水河谷事故发生以来已累计影响铁矿石产量6500-6600万吨，预计淡水河谷2019财年铁矿石产量将环比减少4500-4600万吨。另外，受飓风影响，必和必拓也已宣布下调2019财年目标至2.65-2.7亿吨，较2018年至少减产400万吨。同时，近期市场亦有消息称力拓或将取消7、8月份的小长协，可能导致阶段性铁矿石供应紧张的情况。虽然其他非主流矿山有一定增产空间，但仍较难完全弥补主流矿山减产的损失，2019年全球铁矿石供应预计将环比减少300-400万吨。随着钢价下移，废钢添加的性价比也在下降，上海大无缝管厂大概率会在维持高炉开工平稳的情况下减少废钢添加，降低铁水产量。若废钢添加比例下降，则废钢价格也将松动，使得短流程成本线随之下移。另外，当前焦化利润大约在300元/吨，且焦炭高开工、高库存的局面仍未出现实质性改善，在钢厂对铁矿石议价能力相对较弱的情况下，钢厂大概率将通过打压焦炭采购价来降低炼钢成本，钢价成本支撑逻辑也将被削弱。